신한투자증권은 23일 발행한 산업리포트를 통해 뇌졸중 AI 솔루션 13종을  기반으로 미국 진출을 진행 중인 제이엘케이 빨라진 진출 속도에 주목한다고 밝혔다.

신한투자증권은 리포트에서  제이엘케이는 국내 대비 높은 수가(약 80배)와 큰 시장 규모를 형성하고 있는 미국 시장 진출을 가시화하고 있으며, 선발주자인 Viz AI, Rapid AI사가 이미 획득한 FDA 승인, 보험 수가 획득으로 미국의료 시장에 AI 의료기기 무난한 진입단계를 이끌고 있어 후발주자인 제이엘케이 신속한 해외 진출이 가능할 것으로 전망했다.

또 동사는 입원부터 재활까지 뇌졸중 전 주기를 커버하는 인공지능 솔루션을 보유한 최초 기업으로 올해 까지 6개 솔루션에 대한 FDA 신청 중 2개 이상 솔루션에 대해 FDA 최종 승인 목표와, 그후 2025년 미국 의료시장 진입에 긍정적 모멘텀을 갖고 있다고 설명했다.

아울러 뇌졸중 AI 솔루션이 모두 탑재된 플랫폼 ‘SNAPPY’(이하 스냅피)에도 주목했다. 

리포트는 스냅피를 활용하면 골든타임까지 110분을 단축할 수 있어 넓은 지역 환자를 커버하는 미국 의료환경에 최적화 돼 미국 내 병원 점유율 확대에 용이할 것이라고 밝혔다. 

이와 관련, 제이엘케이는 국내 대비 보험수가 80배, 시장규모 10배에 달하는 미국 시장에 집중하며 JLK-LVO(대혈관폐색) 외 2개 솔루션 FDA 인허가 신청을 마친 상태다. 또 3개 솔루션에 대한 추가 신청을 마친다는 계획을 갖고 있으며, 연내 2개 솔루션 FDA 허가를 받는 것을 목표하고 있다. 이후 CPT(Current Procedure Terminology) 코드 획득을 통해 첫 해 200개 병원에 진출한다는 계획을 세우고 있다.

신한투자증권은 경쟁사 대비 50%의 수가를 가정한다 해도 제이엘케이가 최소 약 300억의 매출을 달성할 수 있을 것으로 전망했다. 또 미국 진출 자금 마련용 480억 증자, FDA 인증 비용, 승인 이후 영업비 등을 고려할 경우 내년 3분기 흑자전환이 가능할 것으로 예측하고, 미국 내 보험 수가 획득에 따라 추정치는 상향 가능하다고 덧붙였다.

신한투자증권 백지우 연구원은 “제이엘케이가 미국 진출 후발주자지만 세계 최다 뇌졸중 AI 솔루션 보유, 애플리케이션 사용 편의성 등을 갖췄고, 선발 주자들이 획득해 놓은 보험 수가 등으로 오히려 미국 진출의 속도는  빨라진 상황”이라며 “미국 FDA 승인 추진 등 미국 의료시장 진입 모멘텀에 주목할 필요가 있다”고 강조했다.