에스티팜은 2026년 1분기 매출이 전년동기 대비 27.7% 증가했고, 원료의약품제조와 임상시험수탁연구 부문 모두 매출이 확대됐다.

약업신문은 에스티팜이 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 2026년 5월 분기보고서 연결재무제표를 분석했다.

원료의약품·임상시험수탁연구 모두 성장

에스티팜 1분기 매출 합계는 670억원으로 집계됐다. 전년동기 524억원 대비 145억원 증가하며 28% 늘었다. 전기 1291억원과 비교하면 621억원 감소했고, 감소율은 48%다.

원료의약품제조 부문 매출은 560억원으로 전년동기 447억원 대비 113억원 증가하며 25% 확대됐다. 전기 1161억원보다는 600억원 줄어 52% 감소했다. 전체 매출에서 차지하는 비중은 84%로, 전년동기 85% 대비 2%포인트 낮아졌고 전기 90%와 비교하면 6%포인트 하락했다.

임상시험수탁연구 부문 매출은 121억원으로 나타났다. 전년동기 86억원 대비 35억원 증가하며 41% 늘었다. 전기 142억원과 비교하면 21억원 줄었고, 감소율은 15%다. 매출 비중은 18%로 전년동기 16% 대비 2%포인트 상승했으며, 전기 11%보다 7%포인트 높아졌다.

영업이익 합계는 115억원으로 집계됐다. 전년동기 10억원 대비 105억원 증가했고, 증가율은 1025%다. 다만 전기 263억원과 비교하면 147억원 줄어 56% 감소했다. 전년동기 대비로는 이익 규모가 크게 확대됐지만, 전기 대비로는 감소 폭이 컸다.

원료의약품제조 부문 영업이익은 108억원으로 전년동기 27억원 대비 82억원 증가하며 304% 늘었다. 전기 259억원보다는 151억원 감소했고, 감소율은 58%로 나타났다.

임상시험수탁연구 부문 영업이익은 4억원을 기록했다. 전년동기 -16억원 대비 20억원 증가하며 흑자전환했다. 전기 19억원과 비교하면 15억원 줄어 78% 감소했다. 연결조정은 3억원으로 전년동기 -1억원 대비 4억원 증가했고, 전기 -15억원과 비교하면 18억원 늘었다.

제네릭API·용역 매출은 전년 대비 확대

에스티팜 1분기 유형별 매출은 제품과 용역을 중심으로 전년동기 대비 증가했다. 제품 매출은 496억원으로 집계됐다. 전년동기 434억원 대비 62억원 증가하며 14% 늘었다. 전기 1089억원과 비교하면 593억원 줄었고, 감소율은 54%다.

제품 매출 비중은 74%로 전년동기 83% 대비 9%포인트, 전기 84% 대비 10%포인트 하락했다.

신약API 매출은 333억원으로 전년동기 352억원 대비 19억원 감소하며 5% 줄었다. 전기 878억원과 비교하면 545억원 감소했고, 감소율은 62%로 나타났다. 전체 매출에서 신약API가 차지하는 비중은 50%로 전년동기 67% 대비 17%포인트, 전기 68% 대비 18%포인트 낮아졌다.

제네릭API 매출은 161억원으로 나타났다. 전년동기 82억원 대비 79억원 증가하며 96% 확대됐다. 전기 211억원보다는 50억원 줄어 24% 감소했다. 제네릭API 비중은 24%로 전년동기와 전기 각각 16% 대비 8%포인트 상승했다.

용역 매출은 165억원으로 전년동기 88억원 대비 77억원 증가했고, 증가율은 87%다. 전기 194억원과 비교하면 28억원 줄어 15% 감소했다. 상품 매출은 7억원으로 전년동기 1억원 대비 6억원 증가하며 429% 늘었고, 전기 8억원보다는 소폭 줄어 1% 감소했다.

기타 매출은 4000만원 수준으로 전년동기와 비슷했다. 전체 매출 합계는 670억원으로 전년동기 524억원 대비 145억원 증가하며 28% 늘었지만, 전기 1291억원과 비교하면 621억원 감소해 48% 줄었다.

미국 매출 전기 대비 351% 증가

에스티팜 1분기 지역별 매출은 미국과 기타 국가가 전년동기 대비 증가한 반면, 스위스와 한국은 감소했다.

미국 매출은 336억원으로 집계됐다. 전년동기 74억원 대비 261억원 증가하며 351% 늘었다. 전기 613억원과 비교하면 277억원 감소했고, 감소율은 45%다. 미국 매출 비중은 50%로 전년동기 14% 대비 36%포인트 상승했으며, 전기 47%보다 3%포인트 높아졌다.

스위스 매출은 114억원으로 전년동기 293억원 대비 179억원 감소하며 61% 줄었다. 전기 346억원과 비교하면 232억원 감소했고, 감소율은 67%로 나타났다. 매출 비중은 17%로 전년동기 56% 대비 39%포인트 낮아졌고, 전기 27%보다 10%포인트 하락했다.

기타 국가 매출은 194억원으로 전년동기 130억원 대비 64억원 증가하며 49% 확대됐다. 전기 191억원보다는 3억원 늘어 2% 증가했다. 매출 비중은 29%로 전년동기 25% 대비 4%포인트, 전기 15% 대비 14%포인트 상승했다.

한국 매출은 26억원으로 나타났다. 전년동기 27억원 대비 1억원 감소하며 5% 줄었다. 전기 142억원과 비교하면 116억원 감소했고, 감소율은 82%다. 한국 매출 비중은 4%로 전년동기 5% 대비 1%포인트, 전기 11% 대비 7%포인트 낮아졌다.

스페인 법인 매출 60% 증가·흑자전환

에스티팜 종속기업 중 매출이 확인된 법인은 ANAPATH SERVICES GMBH와 ANAPATH RESEARCH, S.A.U 2곳으로 나타났다.

ANAPATH SERVICES GMBH 매출은 37억원으로 나타났다. 전년동기 33억원 대비 4억원 증가했고, 증가율은 12%다. 순이익은 -5억원으로 전년동기 -4억원 대비 1억원 감소하며 적자가 지속됐다.

ANAPATH RESEARCH, S.A.U 매출은 84억원으로 집계됐다. 전년동기 52억원 대비 32억원 증가하며 60% 늘었다. 순이익은 7억원으로 전년동기 -11억원 대비 18억원 증가하며 흑자전환했다.

미국 Vernagen, LLC는 매출이 별도로 기재되지 않았다. 순이익은 -2억원으로 전년동기 -3억원 대비 1억원 증가했지만 적자지속으로 나타났다. 

미국 STP America Research, Corp.도 매출은 기재되지 않았고, 순이익은 -1000만원으로 전년동기 -5000만원 대비 손실 폭이 줄었다.

전년 대비 매출·이익 개선

에스티팜 1분기 매출총이익은 311억원으로 전년동기 193억원 대비 61.6% 증가했다. 매출총이익률은 46.5%로 전년동기 36.8%보다 9.7%포인트 상승했다.

영업이익은 115억원으로 전년동기 10억원 대비 1024.6% 증가했다. 영업이익률은 17.2%로 전년동기 2.0% 대비 15.3%포인트 높아졌다. 다만 전기 영업이익 263억원과 비교하면 56.1% 줄었다.

순이익은 152억원으로 전년동기 7억원 대비 2044.8% 증가했다. 순이익률은 22.7%로 전년동기 1.4%보다 21.3%포인트 상승했지만, 전기 24.0%보다는 1.3%포인트 낮아졌다.

연구개발비는 63억원으로 전년동기 55억원 대비 14.3% 증가했다. 매출액 대비 비중은 9.4%로 전년동기 10.5%보다 1.1%포인트 낮아졌다.

해외매출·수출은 644억원으로 전년동기 497억원 대비 29.5% 늘었다. 매출액 대비 비중은 96.2%로 전년동기 94.9%보다 1.3%포인트 상승했다.