삼성바이오로직스가 2025년 연결 기준 연간 매출 4조5000억원을 돌파하며 외형과 수익성 모두에서 뚜렷한 개선을 나타냈다. 매출 증가율은 30.3%였지만, 영업이익과 순이익은 각각 50%를 훌쩍 넘는 성장률을 보였다.

특히 지난해 매출 구조는 유럽 중심 유지 및 미주 급성장으로 재편됐다. 유럽이 여전히 최대 시장(52%)을 차지하고 있지만, 미주 비중이 38%까지 확대되며 양대 축 체제로 전환되는 모습이다.

삼성바이오로직스 2026년 2월 공시된 감사보고서(연결 기준)에 따르면, 미주 지역 매출은 1조7339억원으로 전년 8226억원 대비 9113억원 늘었다. 증가율은 111%다. 전체 매출 증가분 1조598억원 가운데 약 86%가 미주에서 발생했다. 미주 비중은 24%에서 38%로 15%P 확대됐다.

유럽 매출은 2조3677억원으로 전년 2조358억원 대비 3320억원 증가했다. 증가율은 16%다. 다만 비중은 58%에서 52%로 6%P 하락했다. 절대 규모는 성장했지만, 미주 고성장 영향으로 상대적 비중이 낮아진 구조다.

한국 매출은 3719억원으로 전년 5581억원 대비 1862억원 감소했다. 감소율은 33%다. 비중 역시 16%에서 8%로 8%P 축소됐다.

기타 지역 매출은 834억원으로 전년 807억원 대비 28억원 증가했다. 증가율은 3%다. 비중은 2%로 동일하다.

삼성바이오로직스 2025년 누적 매출은 4조5570억원으로 전년 3조4971억원 대비 1조599억원 증가했다. 증가율은 30.3%다.

매출총이익은 2조5166억원으로 전년 1조7112억원보다 47.1% 늘었다. 매출총이익률은 48.9%에서 55.2%로 6.3%포인트 개선됐다. 매출 증가 속도보다 이익 증가 폭이 더 컸다.

영업이익은 2조692억원으로 전년 1조3214억원 대비 56.6% 급증했다. 영업이익률은 37.8%에서 45.4%로 7.6%포인트 상승했다. 45%를 넘는 영업이익률은 글로벌 CDMO 업계 상위권 수준으로 평가된다.

순이익은 1조7844억원으로 전년 1조833억원 대비 64.7% 증가했다. 순이익률 역시 31.0%에서 39.2%로 8.2%P 확대됐다.

매출 대비 수익성 지표가 전반적으로 개선되면서 이익 레버리지 효과가 본격화된 모습이다. 대규모 설비 기반의 고정비 구조에서 가동률 상승과 대형 수주 확대가 맞물리며 마진 구조가 한 단계 올라섰다는 해석이 가능하다.

해외 매출은 4조1851억원으로 전년 2조9391억원 대비 42.4% 증가했다. 전체 매출에서 해외 매출이 차지하는 비중은 84.0%에서 91.8%로 7.8%P 확대됐다. 글로벌 고객 중심의 매출 구조가 더욱 공고해졌다.

상품매출은 없으며, 전 매출이 생산·서비스 기반 사업에서 발생했다.

삼성바이오로직스 2025년 연결 기준 누적 지분법손익은 SVIC 54호 신기술사업투자조합에서 432억원의 이익이 반영됐다. 전년 27억원 대비 406억원 증가했다. 증가율은 1529%다. 전체 지분법손익 증가분 404억원의 대부분이 해당 투자조합에서 발생했다.

반면, SVIC 64호 신기술사업투자조합은 –1억원을 기록했다. 전년 0.1억원 이익에서 적자로 전환됐다. 다만 규모가 제한적이어서 전체 손익에 미치는 영향은 크지 않다.

삼성바이오로직스 2025년 연결 기준 종속기업 실적을 보면, 삼성바이오에피스㈜ 및 그 종속기업의 누적 순이익은 1700억원으로 집계됐다. 전년 430억원 대비 1270억원 증가했다. 증가율은 295%다. 연결 기준 순이익 1조7844억원 중 약 9.5%를 차지하는 규모다. 바이오시밀러 사업의 수익성 회복이 연결 실적 개선에 기여한 것으로 분석된다.

반면, Samsung Biologics America, Inc.의 2025년 누적 매출은 137억원으로 전년 150억원 대비 14억원 감소했다. 감소율은 9%다. 순이익은 7억원으로 전년 –9억원에서 흑자전환했다. 손익 개선 폭은 16억원이다.