노바티스社가 산도스社의 지분 100% 분사(Spin-off) 계획을 25일 재확인했다.(confirmed)

다음달 4일부터 새로운 산도스 그룹의 주식 및 주식예탁증서(ADRs) 거래가 개시된다는 것이다.

앞서 노바티스 측은 9월 15일 임시 주주총회(EGM)를 열어 산도스社의 분사案을 승인한 바 있다.

노바티스 측은 이와 함께 관련법에 의거한 산도스 주식의 스위스 증권거래소 상장(上場) 등 핵심적인 내용들에 대한 승인이 이루어졌다고 덧붙였다.

이날 노바티스 측이 공표한 내용에 따르면 산도스 주식은 스위스 증권거래소에 ‘SDZ’ 심볼로 상장되어 거래가 개시된다.

또한 산도스는 스위스 증권거래소가 발표한 바와 같이 분사가 마무리된 이후 ‘스위스 주가지수’(SPIⓇ)와 ‘스위스 실시간 지수’(SLIⓇ), 기타 스위스 관련지수들에 편입된다.

산도스의 주식예탁증서는 분사일 직전부터 장외주식시장(OTCQXⓇ)에서 거래가 이루어질 수 있을 것으로 노바티스 측은 예상했다.

노바티스 측에 따르면 주요 글로벌 신용평가기관들은 분사 이후 산도스의 신용등급을 투자등급으로 평가해 경쟁기업들과 함께 강력한 위치에 자리매김할 수 있을 전망이다.

무디스 인베스터스 서비스社와 스탠더드&푸어스 글로벌 레이팅社가 산도스 주식의 투자등급을 각각 ‘Baa2’와 ‘BBB’로 평가했다는 것이다.

산도스는 자금을 빌리고 나중에 원금과 이자를 갚은 방식으로 가장 많이 이용되는 차입경영(debt financing)을 통해 주요 은행들로부터 37억5,000만 달러의 자금을 조성했다.

주요 은행들은 여기에 그치지 않고 회전거래신용(revolving credit facility)을 통해 12억5,000만 달러의 자금을 산도스 측에 추가로 지원했다.

분사절차는 다음달 4일 노바티스 측에 의한 현물배당을 통해 마무리될 것으로 보인다.

개별 노바티스 주주들은 노바티스 주식 5株당 1株의 산도스 주식을 지급받게 된다.

아울러 노바티스의 주식예탁증서(ADR) 보유자들은 노바티스 ADR 5매당 산도스 ADR 1매를 지급받게 된다.

분사는 스위스 뿐 아니라 미국에서도 세금 중립적인 형태로 이루어질 예정이어서 과세에 따른 납세자의 경제상황에 별다른 변화가 뒤따르지는 않을 것으로 보인다.