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제약바이오기업 경영분석

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매출총이익↑-판관비↓...상장 제약 올해 영업이익 '견인'

올해 3분기 평균 매출성장률에서 코스닥 상장 제약사보다 앞선 코스피 상장 제약사의 3분기 및 3분기 누적 평균 영업이익률이 코스닥 상장 제약사보다 떨어진 것으로 나타났다. 반면 전기(2분기) 대비 3분기 영업이익 증감률은 코스피상장 제약사가 32.9%인 데 반해 코스닥 제약사는 -4.5%를 기록했다. 제약사별로 코스피 제약사 영업이익률은 환인제약, 전기대비 증감률은 한미약품, 3분기 누적 영업이익률은 삼진제약이 가장 높았고,코스닥 제약사의 영업이익률은 휴메딕스, 전기대비 증감률은 고려제약, 3분기 누적 영업이익률은 휴메딕스가 가장 높은 것으로 분석됐다. 코스닥상장 제약 중 휴메딕스는 3분기 영업이익률과 3분기 누적 영업이익률 모두 '톱'에 올랐다. △ 코스피상장 제약=약업닷컴(www.yakup.com)이 올해 3분기 35개 코스피상장 제약사의 영업이익을 분석한 결과 녹십자(482억) 한미약품 유한양행 LG생명과학 동아에스티 순으로 나타났다( 3분기 평균 영업이익 74억) 반면 영업이익률은 환인제약(22.1%) 삼진제약 이연제약 부광약품 녹십자 순으로 영업이익 '톱5' 제약사 중 녹십자만 포함됐다(평균 8.4%) 전기대비 영업이익 증감률은 한미약품이 1359.3%로 1,000%를 넘으며 '톱'을 차지한 가운데, 영업이익 '톱5'에 들지 못한 한독이 801.6%로 2위에 올랐고, 종근당바이오(367.3%) 영진약품(63.0%)도 '톱5'에 합류했다(평균 32.9%) 영업이익 부진 제약사도 다수 나왔다. 슈넬생명과학 파미셀은 등 2곳은 '적자지속', 국제약품 동화약품 동성제약 한올바이오 등 4곳은 '적자전환'했다. 명문제약 삼일제약 신풍제약 등 3개 제약사는 '흑자전환'했다. 3분기 누적 영업이익은 녹십자가 911억원으로 가장 많았고, 3분기 누적 영업이익률은 삼진제약(18.3%) 부광약품 환인제약 이연제약 경보제약이 15.0%를 넘기며 '톱5'에 들었다(평균 7.1%) ▲ 3분기 영업이익 전기대비 증감 주요 요인=한미약품(전기대비 333억 증가)은 매출총이익은 250억 증가한 반면 판관비는 36억 감소했고, LG생명과학(155억)은 매출총이익이 143억 증가한 반면 판관비가 12억 줄었다. △ 코스닥 상장 제약=26개 제약사 중 영업이익은 휴온스와 동국제약 2곳 만이 100억원을 넘긴 가운데, 삼천당제약 경동제약 대한약품 순으로 나타났다(평균 25억) 반면 영업이익률은 휴메딕스가 38.9%로 가장 높았고 영업이익 '톱5'에 들지 못한 신일제약과 비씨월드제약이 '톱5'에 합류했다.(평균 10.3%) 전기대비 증감률도 바뀌었다. 고려제약이 287.6%로 가장 높았으며 바이넥스(168.2%) 테라젠이텍스(129.1%)도 100%를 넘으며 '톱5'에 들었다(평균 -4.5%) 조아제약은 3분기 영업이익이 '흑자전환'했고 CMG제약 서울제약 이수앱지스 등 3곳은 '적자지속', 대화제약 코오롱생명과학 진양제약은 '적자전환'했다. 3분기 누적 영업이익은 휴온스 동국제약 경동제약 삼천당제약 대한약품이 100억원을 넘기며 '톱5'에 들었고(평균 72억), 영업이익률은 휴메딕스 신일제약 휴온스 경동제약 경남제약이 '톱5'를 차지했다(평균 10.4%) ▲ 3분기 영업이익 전기대비 증감 주요 요인=고려제약(전기대비 7억 증가)은 매출총이익이 3억 증가한 반면 판관비가 4억 감소했고, 동국제약(43억)은 매출총이익이 44억 증가했다.

이권구 2015.11.25
산업 /

3분기 코스피상장 제약 평균 매출성장률 코스닥 '우위'

올해 3분기 코스피 상장 제약사의 전기대비 평균 매출 성장률은 6.1%로 코스닥 상장제약사보다 4% 이상 높았고,전년동기대비 평균 매출 성장률도 18.1%로 코스닥 제약사보다 5% 가까이 높은 것으로 나타났다. 3분기 누적 평균 매출 성장률도 코스피 상장 제약사가 높았다. 코스피 상장 제약사 중 3분기 전기 대비 매출 성장률이 가장 높은 제약사는 LG생명과학, 코스닥 상장 제약사 중에서는 휴온스로 나타났다. 전년 동기대비 성장률은 코스피는 알보젠코리아가 100%를 넘었고 코스닥은 휴메딕스가 50%를 넘었다. 3분기 누적매출 성장률도 코스피는 알보젠코리아, 코스닥은 휴메딕스로 나타났다. △코스피 상장=약업닷컴(www.yakup.com)이 코스피상장 35개 제약사(11월, 12월 결산)의 올해 3분기 매출을 집계한 결과, 유한양행이 3,117억원으로 제약계 최초로 분기매출 3천억원을 넘겼고 녹십자도 2,950억원으로 3천억원에 육박했다. 광동제약도 2,782억원으로 선전했다. (35개사 평균 매출 884억) 전기(2분기) 대비 증감률은 LG생명과학이 22.6% 증가(1,271억)하며 가장 높았고 파미셀 유한양행 보령제약 대웅제약도 10%를 넘었다. (평균 6.1%) 전년동기(2014. 3분기)대비 증감률은 전기 대비 증감률과 비교시 차이가 있었다. 전기 대비 증감률 ‘톱5’에 포함되지 않은 알보젠코리아가 175.7% 증가하며 1위에 올랐고, 광동제약은 92.2%로 100%에, 한미약품은 49.7%로 50%에 육박했다.(평균 18.1%) 3분기 누적 전년동기대비 증감률도 알보젠코리아가 148.8%로 1위를 차지했고 광동제약 한미약품 우리들제약 환인제약이 20%를 넘었다(평균 14.0%) ▲ 3분기 전기 대비 주요 증감 요인= ‘LG생명과학’(234억 증가)은 백신제제가 92억, 당뇨치료제(제미글로 등)가 100억 이상 증가했고, ‘파미셀’(11억)은 케미컬사업 부문이 12억 늘었다. 유한양행(398억)은 수출(원료의약품 222억), 전문의약품 152억(비리어드 39억, 프리베나 30억, 트라젠타 19억) 증가 등이 작용했다. 보령제약(113억)은 상품매출이 173억 올라간 반면 '제품/기타'가 60억 감소했고, 대웅제약(227억)은 상품이 84억 증가했고 제품도 32억 증가했다. ▲ 3분기 전년동기대비 주요 증감 요인= 알보젠코리아 (267억 증가)는 한화케미칼 자회사인 (주)드림파마 제약부문 100% 인수(2014.8.5)가, 광동제약(1,335억)은 코리아이플랫폼 55.98% 주식취득(2015.3.17)이, 한미약품(890억)은 기술수출(588억)과 상품매출(134억)이 기여했다. 또 파미셀(18억)은 바이오사업부문이 5억 감소한 반면 케미칼사업 부문은 23억 증가했고, 우리들제약(32억)은 제품매출이 23억, 상품매출이 9억 증가했다. ▲ 3분기 누적 전년동기 대비 주요 증감 요인= 한미약품(1778억)은 기술수출(1170억)과 상품매출(489억) 증가가, 우리들제약(103억)은 제품매출( 89억)과 상품매출(14억) 증가가, 환인제약(205억)은 상품매출(128억) 및 제품매출(78억) 증가가 각각 작용한 것으로 분석됐다. △ 코스닥 상장=코스닥상장 26개사(11,12월 결산)의 3분기 매출은 동국제약(692억) 휴온스 안국약품 경동제약 삼천당제약이 ‘톱5’에 들었다. (26개사 평균 매출 238억) 반면 전기(2분기) 대비 증감률은 휴온스가 15.5%로 1위에 올랐고 매출 ‘톱5’에 끼지 못한 바이넥스가 13.5%로 2위에 올랐다. 3분기 매출 3위인 안국약품은 ‘톱5’에서 빠졌고 동국제약은 8.6%로 ‘톱5’에 들었다(평균 1.8%) 전년동기 대비 증감률은 휴메딕스(50.3%) 휴온스(47.8%)로 휴온스 계열이 강세를 보였고 이수앱지스(35.0%)와 화일약품(28.2%)도 ‘톱5’에 올랐다. (평균 13.3%) 3분기 누적 전년동기 대비 증감률도 휴메딕스(44.2%) 휴온스(35.2%)가 1,2위를 차지했고, 대한뉴팜이 28.9%로 ‘톱5’에 들었다.(평균 11.2%) ▲ 3분기 전기 대비 주요 증감 요인=휴온스(92억 증가)는 히알루론산 필러(피부미용의료장비 44억)와 주사제(37억)가, 바이넥스(22억)는 바이오의약품 위탁생산(21억)이, 휴메딕스(14억)는 관절염치료제(8억) 및 더말필러95억)가 각각 매출 증가에 작용했다. 또 경동제약(34억)은 기타부문(27억)이, 동국제약(55억)은 제품매출(43억)과 상품매출(6억) 증가가 각각 기여했다. ▲ 3분기 전년 동기대비 주요 증감 요인=휴메딕스(40억)는 제품매출(36억)과 상품매출(5억)이, 휴온스(221억)는 의료기기사업(70억) 주사제(66억) 정제(52억)가, 화일약품(61억)은 상품원료(43억)와 제품원료(18억)가 매출 증가에 일조했다. ▲ 3분기 누적 전년동기대비 주요 증감 요인=휴메딕스(95억)는 수출(46억) 내수(50억)이, 휴온스(465억)는 수출(140억) 내수(325억)이, 대한뉴팜(150억)은 제품(90억) 상품(60억)이 각각 기여한 것으로 분석됐다.

이권구 2015.11.24
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당기순이익...코스닥 제약, 코스피 제약보다 '월등'

올해 상반기 매출액 대비 당기순이익이 가장 높은 제약사는 코스닥 상장 제약사 중에서는 삼성제약, 코스닥 상장 제약사 중에서는 휴메딕스로 나타났다. 코스피 시장에서는 전반적으로 삼성제약이 당기순이익 부문에서 선전했다. 삼성제약은 올해 2분기 전기(1분기)대비 증감률도 가장 높았다. 전기대비 증감률은 코스닥 제약사 중에서는 경남제약이 500%에 육박했다. 코스닥 상장 25개 제약사의 상반기 매출액 대비 당기순이익은 8.0%로 코스피 상장 35개사 평균 5.1%보다 3% 가까이 높았고, 2분기 전기(1분기) 대비 증감률도 코스닥 상장 제약사는 16.4%로 코스피 5.7% 보다 3배 가까이 높았다. 코스피 상장=상반기 당기순이익 ‘톱5’는 유한양행(556억, 2분기 전기대비 25.6% 증가) 녹십자(427억, 122.8% 증가) 한미약품(288억, -22.4%) 대웅제약(237억, 13.9% 증가) 동아에스티(212억, 41.5% 증가)로, 한미약품만 제외하고 모두 큰 폭 증가했다(평균 79억) 상반기 매출액 대비 당기순이익은 매출 순위 및 당기순이익 순위와 엇갈렸다. 당기순이익 ‘톱5’ 제약사가 한 곳도 끼지 못한 가운데, 삼성제약이 29.8%로 가장 높았고 부광약품(15.8%) 환인제약(13.7%)이 뒤를 이었다(평균 5.1%) 2분기 전기(1분기) 대비 증감률도 삼성제약이 2억원에서 51억원으로 2422.7% 증가하며 톱을 차지했고, 알보젠코리아(277.0%) 제일약품(222.4%) 녹십자(122.8%) 현대약품(111.8%) 등 ‘톱5’ 모두 100%를 넘었다. (평균 5.7%) 2분기 매출액 대비 당기순이익 '톱5'도 삼성제약(55.4%) 알보젠코리아(18.3%) 환인제약(17.9%) 슈넬생명과학(16.7%) 부광약품(13.4%)으로 나타났다(평균 5.0%) 2분기 슈넬생명과학 LG생명과학은 흑자전환했고 한독 신풍제약 명문제약 파미셀 등 4개사는 적자지속, 한올바이오 JW중외제약 종근당 등 3개사는 적자전환했다. 회사별로 삼성제약은 젬벡스& 카엘 주식 28만8천552주를 52억원에 취득(2015.6.29)했다(당기매매 금융자산 최초 인식 시점에 취득과 관련된 거래 내용은 즉시 ‘당기 손익’으로 인식) 알보젠코리아는 드림파마 제약부문 100% 인수(2014.8.5), 환인제약은 영업이익 35억 증가, 슈넬생명과학은 금융수익 14억 증가 및 '지분법/투자수익' 3억 증가, 제일약품은 영업이익 34억 증가 등이 있었다. 코스닥 상장=상반기 당기순이익은 휴온스(195억, 2분기 전기대비 61.0% 증가) 동국제약(105억, 1.4% 감소) 경동제약(104억, 5.7% 감소) 삼천당제약(84억, 5.9% 증가) 대한약품 65억, 43.6% 증가) 순으로 나타났다.(평균 36억) 반면 상반기 매출액 대비 당기순이익은 순위가 바뀌었다. 휴메딕스가 27.4%로 톱을 차지한 가운데, 당기순이익 ‘톱5’에 들지 않았던 신일제약(46억, 21.1%, 2위) 비씨월드제약(31억, 15.6%, 4위)이 ‘톱5’에 들었다. 2분기도 제약사별로 편차를 보였다. 전기(1분기) 대비 증감률은 경남제약이 479.8%로 톱을 차지한 가운데, JW중외신약(199.6%) 안국약품(95.6%) (평균 16.4%) 순으로 나타났고, 2분기 매출액대비 당기순이익은 휴메딕스(28.3%) 신일제약(21.3%) 휴온스(20.3%) 등 3곳이 20%를 넘겼다(평균 8.2%) 2분기 코오롱생명과학은 흑자전환, 이수앱지스는 적자지속, 서울제약 진양제약 CMG제약은 각각 적자전환했다. 회사별로 경남제약 영업이익 11억 증가, JW중외신약 영업이익 14억 증가, 안국약품 영업이익 19억 증가, 대한약품 영업이익 12억 증가 등 당기순이익 실적이 좋은 회사 모두 영업이익 호전이 작용했다.

이권구 2015.09.08
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상반기 영업이익률, 중견-중소제약사 선전

영업이익에서는 뒤지지만 이익률에서는 안뒤진다. 올해 상반기 코스피 상장제약사 중 상반기 영업이익은 녹십자, 영업이익률은 삼진제약으로 나타났다. 코스닥 제약사는 영업이익은 휴온스, 영업이익률은 휴메딕스로 조사됐다. 2분기 전기(1분기) 대비 영업이익 증감률은 코스피는 제일약품, 코스닥은 JW중외신약으로 각각 나타났다. 코스닥제약사의 상반기 영업이익률은10.8%(코스피 6.2%), 2분기 영업이익률은 11.4%(코스피 6.5%)로 코스닥제약사의 영업이익률이 코스피 보다 높았다. 코스피 상장=약업닷컴(www.yakup.com)이 코스피 상장 35개 제약사의 2분기 및 상반기 영업이익 부문별 '톱5'를 분석한 결과 상반기 영업이익은 녹십자(429억, 2분기 전기대비 138.1% 증가) 유한양행(406억, 2분기 전기대비 71.9% 증가) 대웅제약(294억, 23.7% 증가) 동아에스티(289억, 22.1% 증가) 광동제약(260억, 42.9% 증가) 순으로 나타났다(평균 96억) 반면 상반기 영업이익률은 삼진제약이 18.4%로 가장 높았고 부광약품(18.3%) 이연제약(16.1%) 순으로 높았다. 상반기 영업이익 '톱5' 제약사 중 한 곳도 상반기 영업이익률 '톱5'에 끼지 못했다. 2분기 전기(1분기) 대비 증감률은 제일약품이 283.0%로 가장 높았고 녹십자도 138.1%로 100%를 넘었다. 환인제약은 96.6%로 100%에 근접했다.(평균 25.2%) 2분기 영업이익률은 환인제약(19.7%) 삼진제약(18.8%) 부광약품(16.1%) 유나이티드제약(15.3%) 이연제약(14.6%)로 연매출 1천-2천억 사이 중견 및 중소제약이 선전했다.(평균 6.5%) LG생명과학 한독은 2분기 영업이익률이 전기 대비 흑자전환했고 슈넬생명과학 파미셀 명문제약은 적자지속, 삼일제약 신풍제약 삼성제약은 적자전환으로 나타났다. 이중 삼일제약과 신풍제약을 제외하고 6개사는 상반기 영업이익과 영업이익률도 '-'를 기록했다. 회사별로는 전기대비 2분기 영업이익 증감률이 가장 높은 제일약품은 매출총이익이 18억 증가했고 판관비가 16억 감소해 영업이익에 34억원 기여했다. 코스닥 상장=상반기 영업이익은 휴온스(242억, 2분기 전기대비 54.4% 증가) 경동제약(161억, 2분기 전기대비 7.3% 증가) 동국제약(120억, 2분기 전기대비 3.9% 증가)이 100억원을 넘었다.(평균 48억) 반면 상반기 영업이익률은 휴메딕스가 31.2%로 가장 높았으며 신일제약(24.5%) 휴온스(22.0%) 순으로 나타났다.(평균 10.8%) 2분기 전기대비 증감률은 JW중외신약(77.9%) 경남제약(72.1%) 안국약품(68.0%) 바이넥스(56.8%) 휴온스(54.4%)가 '톱5'에 들었다. 코오롱생명과학은 2분기 흑자전환했고, 조아제약 이수앱지스는 적자지속, 서울제약 CMG제약은 적자전환했다.이들 5개사 중 코오롱생명과학 서울제약을 제외하고 3개 제약사는 상반기 영업이익과 영업이익률이 '-'를 기록했다. 회사별로 JW중외신약은 매출총이익증가(10억) 판관비 감소(4억)가 영업이익에 14억 기여했다.

이권구 2015.09.07
산업 /

광동제약, 놀라운 매출 성장... 유한양행 녹십자 안부럽다

분기 매출은 안뒤진다. 올해 코스피 상장 제약사 중 광동제약이 2분기 매출에서 두각을 보인 것으로 나타났다. 또 드림파마를 인수한 알보젠코리아는 올해 상반기 전년 동기대비 성장률이 가장 높았다. 코스닥 상장 제약사 중에서는 코오롱생명과학이 2분기 전기(1분기) 대비 증감률이 가장 높았고, 전년동기대비 상반기 성장률은 휴메딕스가 가장 높았다. 코스피 상장=약업닷컴(www.yakup.com)이 코스피 상장 35개 제약사의 올해 2분기 및 상반기 매출을 분석한 결과 광동제약이 2분기 매출 2,793억원으로 지난해 매출 1조원을 돌파하며 제약사 매출 1위를 달리고 있는 유한양행(2,719억)보다 높았다. 광동제약은 상반기도 4,015억원으로 유한양행(5,140억) 녹십자(4,828억) 한미약품(4,592억)에 이어 4위(상반기 코스피 평균 1,549억)에 올랐고, 2분기 전기(1분기) 대비 증감률(128.5%)도 1위를 차지했다. 2분기 전년동기 대비 증감률은 알보젠코리아(123.0%)로 가장 높았고 상반기 전년동기대비 증감률도 알보젠코리아가 136.7%로 가장 높았다. 파미셀은 전년동기대비 매출액 증감률이 3위(54.8%) 에 올랐고, 환인제약은 상반기 전년동기 대비 매출액 증감률이 5위(23.1%)에 올랐다. 회사별로 광동제약은 코리아이플랫폼을 통한 B2B유통사업, 코오롱글로벌 주식취득(2015.3.17, 광동제약이 최대주주 55.98%-2분기 매출 1,300억원 추정) 등이, 2분기 매출 3위(상반기 2위)인 녹십자는 백신제제 매출(1분기 대비 515억 증가) 등이, LG생명과학은 미용성형제 (31억 증가) 및 성장호르몬제(26억 증가) 불임치료제(19억 증가) 정밀화학사업부문(비제약, 95억 증가) 성장 등이, 종근당바이오는 'Potassium Clavulanate'(원료, 26억 증가) DMCT(17억 증가) 매출 증가 등이 있었다. 또 보령제약은 상품(61억 증가) 카나브(40억 증가) 기타(29억 증가)가, 알보젠코리아는 한화케미칼 자회사 드림파마 제약부문 인수가, 파미셀은 케미칼사업부문 증가(13억)가, 우리들제약은 제품매출 증가(32억)가, 환인제약은 제품매출(53억) 상품매출(81억) 증가가 각각 작용했다. 코스닥 상장=25개 제약사 중 동국제약이 2분기 매출(637억) 상반기 매출(1,183억) 모두 '톱'에 올랐다. 2분기 매출은 휴온스(593억) 안국약품(496억)이 뒤를 이었다. 전기(1분기) 대비 매출 증감률은 코오롱생명과학(26.4%)이, 전년동기(2014년 2분기) 대비 증감률은 휴메딕스(50.3%)가 가장 높은 것으로 나타났다. 경남제약(24.6%)과 셀트리온제약(21.8%)은 전기(1분기) 대비 증감률 3위, 5위에 올랐고, 대한뉴팜(32.2%)과 CMG제약(23.2%)는 전년동기대비 증감률 '톱5'에 올랐다. 전년동기대비 상반기 매출 성장률은 휴메딕스(40.5%) 대한뉴팜(32.8%) 이수앱지스(31.5%) 휴온스(28.5%) 안국약품(17.4%) 순으로 나타났다. 회사별로 코오롱생명과학은 비제약(환경소재, 워터 솔루션) 부문 44억 증가 및 제약 부문 27억 증가, 휴메딕스는 관절염치료제 21억 증가, 경남제약은 제품(otc) 매출 12억 증가 및 상품매출 10억 증가, 이수앱지스는 제품(클로티냅 등) 매출 4억 증가, 셀트리온제약은 제품(고덱스 등) 매출 19억 및 상품매출 13억 증가가 있었다. 또 휴온스는 제품매출 증가(105억) 및 상품매출 증가(42억), 대한뉴팜은 수출 성장 통한 제약부분 매출 증가(58억),CMG제약은 제품매출 증가(12억) 등이 있었다.

이권구 2015.09.03
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코스피 코스닥 제약 판관비 '톱5',매출대비 40% '훌쩍'

코스피 상장 제약사 중 매출액 대비 판매관리비가 가장 높은 제약사는 신풍제약, 코스닥 상장 제약사 중에서는 이수앱지스인 것으로 나타났다. 또 전기대비 2분기 판매관리비가 가장 증가한 제약사는 코스피는 한미약품, 코스닥은 CMG제약으로 분석됐다. 코스피 상장=약업닷컴(www.yakup.com)이 35개 코스피 상장 제약사의 올해 2분기 판매관리비를 분석한 결과 가장 많이 지출한 제약사는 한미약품으로 1천억원(1009억, 상반기 1732억)을 넘겼고, 녹십자(593억, 상반기 1118억) 대웅제약(547억, 상반기 1103억) 유한양행(516억,상반기 1000억) 종근당(506억,974억) 순이었다(2분기 평균 253억) 매출액 대비 판매관리비 '톱5'제약사는 판매관리비 '톱5' 제약과 완전히 바뀌었다. 신풍제약이 50%에 육박하는 49.8%(상반기 45.1%)로 가장 높았고, 이어 알보젠코리아(46.8%) 명문제약(46.8%) LG생명과학(46.3%) 동성제약(46.3%) 순으로 코스피 평균(30.8%) 보다 15% 이상씩 높았다. 전기대비 증감률도 차이를 보였다. 한미약품이 39.6%로 가장 많이 증가했으며, 광동제약(34.0%)도 30%이상 늘었다. 부광약품(20.4%) 보령제약(19.2%) 동성제약(18.0%)이 뒤를 이었다.(평균 9.6%) 회사별로 한미약품은 2분기 지급수수료(180억 증가), 세금 등 공과금(83억 증가), 판촉비(16억 증가) 등이, 광동제약은 광고선전비(72억 증가) 지급수수료(27억 증가) 복리후생비(11억 증가), 부광약품은 경상개발비(12억 증가) 광고선전비(6억 증가) 등이 있었다. 또 보령제약은 광고선전비(14억 증가) 급여(11억 증가) 지급수수료(5억 증가) 등이, 동성제약은 판매수수료(6억 증가) 광고선전비( 6억 증가) 등이 작용한 것으로 분석됐다. 코스닥 상장=25개 제약사를 분석한 결과 동국제약(296억) 휴온스(198억) 안국약품(189억) 경동제약(139억) 삼천당제약(125억)이 2분기 판매관리비 지출 '톱5'에 들었다(평균 84억) 매출액 대비 판매관리비는 새로운 회사가 '톱5'를 차지했다. 이수앱지스가 102.6%(상반기 108.5%)로 100%를 넘겼고 진양제약(56.6%, 상반기 52.0%) 삼아제약(55.8%,상반기 50.8%) 셀트리온제약(55.2%,상반기 55.1%) 서울제약(53.4%,상반기 50.9%) 등 '톱5' 제약사 모두 50%를 넘었다. (평균 36.2%) 전기 대비 증감률은 CMG제약이 25.9%로 가장 높았으며, 셀트리온제약(22.4%)도 20%를 넘겼다.(평균 8.5%) 회사별로는 CMG제약은 판매수수료(2억)와 지급수수료(2억) 증가, 셀트리온제약은 광고선전비(14억)와 지급수수료(2억) 증가, 진양제약은 지급수수료 증가(9억), 안국약품은 지급수수료 증가(20억 ) 등이 있었다. 코스피 제약사의 상반기 매출액 대비 판매관리비는 31.3%( 2분기는 30.8%)로 코스닥 제약사의 36.3%(2분기 36.2%) 보다 5% 적었다. 또 코스피제약은 2분기 판매관리비가 전기대비 9.6% 증가한 반면 코스닥 제약은 8.5% 증가했다.

이권구 2015.09.01
산업 /

제약사 수출,코스피 '큰폭 증가'-코스닥 '마이너스'

제약사들이 내수시장 한계를 극복하고 글로벌 제약사로 도약하기 위해수출에 '드라이브'를 걸고 있는 가운데, 올해 상반기 코스피 제약사의 평균 수출금액은 전년동기대비 20% 가까이 증가한 반면 코스닥 제약사는 감소한 것으로 나타났다. 또 상반기 전체 제약사 중 수출액이 가장 많은 제약사는 녹십자, 수출 증가율이 가장 높은 제약사는 코스피 중에서는 이연제약, 코스닥 제약 중에서는 휴메딕스로 조사됐다. 또 매출액 대비 수출비중이 가장 높은 기업은 종근당바이오(코스피)와 코오롱생명과학(코스닥)으로 나타났다. 코스피상장-약업닷컴(www.yakup.com)이 코스피 상장 35개 제약사의 올해 상반기 수출 부문 '톱5'를 분석한 결과 수출액은 녹십자가(1,025억원) 가장 많았다. 이어 '톱5' 중 가장 높은 성장률(167.2%)을 기록한 한미약품(1,003억)이 1천억원을 넘었고 유한양행(819억) 동아에스티(627억) LG생명과학(610억) 순이었다. '톱5' 중 LG생명과학만 제외하고 모두 전년대비 수출이 증가했으며, 이들 5개 제약사의 개별 수출액은 전체 평균 수출액수를 훌쩍 넘었다. (평균 181억) 전년동기 대비 수출 증감률은 수출액 '톱'5'과 상당한 차이를 보였다. 이연제약이 액수는 작지만(5억에서 16억 197.5%) 가장 높았고 한미약품(167.2%) 대웅제약(136.2%)이 100%를 넘었다. 이어 삼진제약(97.7%) 부광약품(87.2%) 순이었다. 수출액 '톱5' 중 한미약품만 포함됐다.(평균 18.8%) 매출액 대비 수출비율은 종근당바이오(75.4%) LG생명과학(32.6%,전년동기대비 감소) 영진약품(29.7%, 감소) 순이었고(평균 11.7%), 매출액 대비 수출비율 증감률은 한미약품이 11.7%p로 유일하게 10%p를 넘었으며 동아에스티(3.4%p) 대웅제약(3.4%p) 삼성제약(2.7%P) 이연제약(1.9%p) 순이었다.(평균 0.7%p) 회사별로 볼 때 한미약품은 기술수출액(548억)이 크게 작용했고, 대웅제약은 '올로스타' 등 상품수출(116억)및 우루사 수출(7억)이, 동아에스티는 전문의약품 수출(13억 증가) 및 기타(박카스 등 61억 증가) 수출이 작용했다. 또 삼진제약은 '제티암' 등 주사제 수출(5억), 부광약품은 '콘테라파마'에 기술수출(2억), 삼성제약은 삼성메디코스 주식 100% 인수(2015.2.13, 화장품 수출액 반영), 이연제약은 원료수출 증가(13억) 등이 있었다. 코스닥 상장=25개 제약사를 분석한 결과 수출액은 코오롱생명과학이 코스피상장 제약사 평균(181억)을 훨씬 넘는 435억으로 가장 많았고 동국제약(196억) 휴온스(125억)가 100억원을 넘었다. '톱5' 중 휴온스 대한약품 등 2개 제약사만 전년동기대비 수출액이 증가했고, 동국제약 경동제약은 감소했다. (평균 45억) 전년동기대비 수출 증감률은 휴메딕스(230.3%) 이수앱지스(140.4%) 안국약품(75.8%)을 포함해 '톱5' 제약사 모두 증가했다. 하지만 코스닥 전체 평균은 -5.3%로 전년동기대비 감소했다. 매출액 대비 수출비율은 코오롱생명과학이 71.8%로 가장 높았고 이수앱지스(19.2%) 동국제약(16.6%) 휴메딕스(14.9%) 대한뉴팜(13.8%) 등 5개 제약사를 포함해 코스닥 제약사 모두 10%를 넘었다(평균 10.1%) 매출액 대비 수출비율 증감률은 이수앱지스(8.7%p) 휴메딕스(8.6%p)가 높았다. (평균 -1.7%p) 회사별로 휴메딕스가 '엘라비에' 등 필러제품 중국 수출 증가에 힘입어 전 부문 '톱'5'에 이름을 올렸고, 휴온스도 의료기기 수출액 증가(히알루론산필러 등)로 수출 부문에서 선전했다. 안국약품은 주력제품 수출이 증가했고 이수앱지스는 '클로티냅' 수출이 5억 증가했다. 경동제약은 원료 등 기타 매출의 수출 감소(58억)으로 수출액 '톱5'에 들었지만 전년동기대비 수출액이 42.9% 감소했다. 코스피 제약사의 상반기 평균 수출액 증감률은 18.8%로 5.3% 감소한 코스피보다 월등히 높았다.

이권구 2015.08.31
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코스피 제약,상반기 평균 R&D비 증가율 코스닥 3배

올해 상반기 코스피 상장 제약사의 연구개발비는 전년 동기 대비 16.5%, 코스닥 상장 제약사는 5.4% 증가한 것으로 집계됐다. 또 코스피 중 연구개발비가 전년 동기대비 가장 증가한 제약사는 알보젠코리아, 매출액 대비 연구개발비가 가장 높은 제약사는 한미약품으로 조사됐다. 코스닥 상장제약 중에서는 대한약품이 전년 동기 대비 연구개발비가 가장 많이 증가했고 매출액 대비 연구개발비는 이수앱지스가 가장 높았다. 코스피 상장 제약=약업닷컴(www.yakup.com)이 코스피 상장 35개 제약사의 올해 상반기 연구개발비 부문별 ‘톱’을 분석한 결과 연구개발 액수는 한미약품이 946억원으로 가장 많았고 이어 대웅제약(471억) 녹십자(464억) 종근당(409억)이 400억원을 넘었다.(평균 138억) 전년동기 대비 증감률은 연구개발 투자금액 순위와 차이를 보였다. 알보젠코리아가 15억에서 39억원으로 163.4% 증가했고, 삼성제약(128.8%)도 100%를 넘었다. 부광약품 일동제약 대원제약이 뒤를 이으며 중견 중소제약기업(대원 부광 삼성 알보젠)들이 상반기 투자금액을 확대한 것으로 나타났다.(평균 증가율 16.5%) 매출액 대비 연구개발비는 연구개발비 총액 1위인 한미약품이 20.6%로 가장 높았고 LG생명과학(20.5%)도 20%를 넘겼다. 파미셀(19.0%) 종근당(14.2%) 유나이티드제약(12.9%)도 ‘톱5’ 안에 들었다. 특히 파미셀과 유나이티드제약 경우 액수는 상위 제약사에 뒤지지만 중소기업임에도 적극적 투자에 나섰다. (평균 8.6%) 매출액대비 연구개발비 증감률은 부광약품이 4.8%p로 가장 높았다. 이어 삼성제약(3.1%p) 종근당(3.1%p) 현대약품(3.0%p)이 3%를 넘겼다. (평균 0.3%p 증가) 회사별로 볼 때 알보젠코리아는 한화케미칼 자회사 (주)드림파마 제약부분 100% 인수(인수시점 2014.8.5), 삼성제약은 ‘인건비' 과목 증가(5억), 부광약품은 '신제품 개발비' 과목 증가(15억) 및 ’인건비‘ 과목 증가(3억) 등이 작용한 것으로 분석됐다. 또 일동제약은 ‘개발비’(무형자산) 취득금액 60억 증가, 대원제약은 ‘위탁용역비’ 과목 증가(17억) 및 ‘인건비’ 과목 증가(5억), 현대약품은 ‘위탁용역비’과목 증가(13억)와 ‘인건비’ 과목 증가(3억) 등이 있었다. 코스닥 상장 제약=연구개발비 투자금액만 봤을 때 안국약품이 89억원으로 가장 많이 투자한 것으로 나타났다. 이어 휴온스(73억) 동국제약(52억) 순이었다. (평균 25억) 반면 전년 동기대비 증감률은 대한약품이 366.9%로 가장 높았고 삼천당제약도 (318.9%)로 300%를 넘었다. 연구개발비 ‘톱5’에 들지 않은 휴메딕스 삼아제약도 지난해 전년동기대비 연구개발비를 큰 폭으로 늘리며 ‘톱5’안에 들었다. (평균 5.4% 증가) 매출액 대비 연구개발비는 이수앱지스가 52.7%로 가장 높았지만 2014년 상반기 대비 17.3%p 감소했다.(70.0%에서 52.7%) 이어 CMG제약이 20%를 넘겼고(21.0%) 비씨월드제약도 14.1% 투자했다. 셀트리온제약은 ‘톱5’에 들어갔지만 전년동기 대비 3.5%p 감소했다.(평균 5.6%) 매출액대비 연구개발비 증감률은 삼천당제약이 3.1%p 증가하며 가장 높았고 삼아제약(1.7%p)이 뒤를 이었다. (평균 -0.3%p) 회사별로 볼 때 올해 상반기 전년동기 대비 대한약품은 ‘인건비’ 과목 증가(2억), 삼천당제약은 ‘위탁용역비’ 과목 증가(14억), 휴메딕스는 ‘경상개발비’ 증가(5억), 삼아제약은 ‘원재료비' 과목 증가(2억) 및 ’인건비‘ 과목(2억) 증가와 ’위탁용역비‘과목 증가(2억) 등이 있었다. 비씨월드제약도 올해 상반기 전년동기대비 ’인건비‘과목이 3억, ’재료비‘ 과목이 1억 증가했다. 코스피 상장 제약사(35개사)의 상반기 평균 연구개발비는 전년동기대비 16.5%(평균 138억) 증가해 코스닥 제약사( 5.4%,25억)의 3배를 넘었다. 매출액 대비 연구개발비도 코스피 제약은 8.9%로 0.3%p 증가한 반면 코스닥 제약사는 0.3%p 감소했다.

이권구 2015.08.28
산업 /

코스피 제약,상품매출 지속증가-매출비 평균35%육박

상장 제약사들의 상품매출 의존도가 갈수록 높아지고 있다. 약업닷컴(www.yakup.com)이 11월, 12월 결산 60개 제약사(코스피 35곳, 코스닥 25곳)를 대상으로 상반기 상품매출을 분석한 결과 코스피와 코스닥 제약사 모두 상품매출액과 매출액 대비 상품매출 비율이 전년 동기대비 증가한 것으로 나타났다. 코스피 상장 제약사 중에서는 광동제약의 상품매출(타인의 재화를 구입해 마진을 붙여 파는 형태)이 코스닥 상장 제약사 중에서는 진양제약의 상품매출이 전년동기대비 가장 많이 증가했다. 코스피 상장 제약사=35개사(연결기준)를 대상으로 상품 매출 관련 분야별 '톱5'를 분석한 결과 '상반기 상품매출' 액수는 유한양행(3,114억) 광동제약(2,283억) 녹십자(2,076억) 제일약품(1,984억) 대웅제약(1,384억) 순으로 나타났다.(평균 539억) 반면 전년동기 대비 '상품 매출 증감률'은 순위가 바뀌었다. 광동제약이 175.4%로 전년동기 대비 가장 많이 증가했고 슈넬생명과학(159.6%) 알보젠코리아(141.6%) 한미약품(107.7%) 명문제약(93.7%)순으로 나타났다. (코스피 평균 27.3%) 매출액대비 상품매출 비율은 제일약품이 68.4%로 가장 높았고 유한양행(60.6%) 광동제약(56.9%)이 50%를 넘었다. 한독은 2014년 상반기 56.1%에서 48.0%로 줄었다. (평균 34.8%) 매출액 상품매출 증감률은 광동제약이 23.6%p로 가장 높았고 삼성제약(11.0%p) 명문제약(10.5%p) 보령제약(7.8%p) 대웅제약(6.3%p)순이었다. (평균 4.2%p) 상반기 전체 매출액 '톱10' 제약사 중 종근당 동아ST 일동제약 등 3곳만 '상품매출' 분야 '톱5'에서 빠졌다. 회사별로 보면 광동제약은 올해 상반기 '코리아이플랫폼' 지분의 상반기 매출 1,400억원(추정)이 상품매출로 집계됐기 때문으로 분석됐다(코리아이플랫폼 상반기 매출 총액의 55.98%-광동제약 지분-인 1,400억원이 광동제약 상품매출로 집계) 슈넬생명과학은 상반기 도매 사업 부문 매출이 전년동기 대비 6억 증가했고, 알보젠코리아는 드림파마 제약 부분 인수로 인한 증가분이 반영된 것으로 분석됐다. 한미약품은 노바티스의 당뇨치료제 '가브스' 공동판매분(2014년 7월 계약)과 MSD와 코프로모션, 명문제약은 독시플루(항암제) 위탁생산(타사 항암제 전용시설), 제일약품은 '쎄레브렉스'(2014년 12월 공동판매 계약 326억 추정)와 '액토스'(70억 추정)가 각각 반영된 것으로 분석됐다. 삼성제약은 삼성메디코스 주식 100% 인수(2015.2.13)로 인한 매출액(19억) , 보령제약은 '페가시스'(B형 C형간염치료제, 신규 51억)와 '아박심'(A형백신치료제, 신규 49억) 매출, 대웅제약은 '올로스타' '닥사스' '슈글렛' 매출이 각각 반영됐기 때문으로 분석됐다. 한 제약사 관계자는 " 약가인하는 계속되는 데다 한번 상품으로 매출을 올리면 매출 유지를 위해 계속 가야하는 구조기 때문에 발을 들여놓은 상황에서는 상품매출액과 매출에서 차지하는 상품매출비율도 증가하고 다국적제약사와 코마케팅 등 상품매출에 대한 유혹도 계속받을 수 밖에 없어 당분간 의존도는 커질 것으로 본다."고 진단했다. 코스닥 상장 제약사=25개사를 대상으로 분석한 결과 상품매출액은 대화제약이 358억(전년동기대비 2.8% 증가)으로 가장 많았다. 이어 녹십자엠에스(256억) 휴온스(245억) 안국약품(22억) 경동제약(210억)이 '톱5' 안에 들었다. (평균 86억) 전년동기대비 상품매출 증감률은 진양제약이 347.8% 증가(4억에서 17억)하며 가장 높았고 휴메딕스(334.7%)도 300% 를 넘었다. (평균 21.0%) 매출액 대비 상품매출비율은 녹십자엠에스(59.4%) 대화제약(51.4%)이 50%를 넘었고(코스닥 평균 19.3%), 매출액 대비 상품매출비율 증감률은 안국약품(11.7%p) 경동제약(11.4%p) 셀트리온제약(10.4%p)이 10%p를 넘었다.(평균 1.7%p) 안국약품은 비아그라 및 비아그라엘의 의원급 시장 코프로모션(2014. 3 체결), 녹십자엠에스는 녹십자메디스(구 세라젬메디시스) 신주 인수(50억) 및 혈당측정기사업 진출 ,셀트리온제약은 램시마 매출 증가(10억), 경동제약은 제약부문(발디핀정 등) 상품매출 증가(74억) ,경남제약은 OTC상품매출 증가(10억) 등이 각각 주요하게 반영된 것으로 분석됐다. 코스피 제약사의 상품매출액 평균은 539억(코스피 86억)으로 전년동기대비 27.3% (코스닥 평균 21.0%) 증가했고, 매출액 대비 상품매출 평균비율도 34.8%(코스닥 평균 19.3%)로 집계되며 코스피제약사들이 코스닥제약사보다 월등히 높았다. 이는 다국적제약사들이 코마케팅 상대를 매출액이 높고 영업력이 앞서는 것으로 평가받는 국내 상위 제약사를 대상으로 하고 있기 때문으로 분석된다.

이권구 2015.08.27

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